Bitcoin is volledig digitaal geld. In tegenstelling tot fiat valuta zoals de Euro en de U.S. Dollar wordt bitcoin niet bestuurd door een centrale autoriteit. In plaats daarvan is het Bitcoin netwerk opgebouwd uit honderdduizenden computers wereldwijd die allen hetzelfde protocol draaien, hetzelfde identieke openbare kasboek (of balans, ledger of ‘Blockchain’) draaien en vervolgens elkaar controleren op waarheid. Het Bitcoin netwerk wordt bestuurd door een vaste set regels (protocol) waaronder het onveranderlijke monetaire beleid waar het netwerk aan moet voldoen. Dit maakt bitcoin een gedecentraliseerd en gedistribueerd netwerk.
Niemand is eigenaar van het netwerk en geen enkele partij heeft meer zeggenschap over het netwerk. Daardoor kan ook iedereen meedoen binnen dit netwerk. Niemand kan frauderen omdat de rest van het netwerk onwaarheden niet accepteert.
De uiteindelijke hoeveelheid bitcoin in circulatie en het uitgifteschema van nieuw gecreëerde bitcoin is onveranderbaar. De garantie is: 21 miljoen bitcoin totaal gecreëerd. Dat maakt bitcoin een aantoonbaar ‘absoluut schaars’ middel.
Het Internet is een Informatie protocol (TCP/IP):

Bitcoin is een Monetair protocol:
